2026年恐爆发史上最严重存储芯片缺乏

根据《巴隆周刊》报导，如许的趋势对存储制造商如美光而言是明显利多，但对涵盖智妙手机、PC、汽车等终端产品的下流客户来说，却可能带来成本上升与供给压力。

经久以来，存储芯片被视为高度商品化的家当，价格与库存素来出现激烈轮回。美光、SK 海力士（SK Hynix）与三星电子三大年夜存储厂，以前经常面对营收与毛利率大年夜起大年夜落的情况。

以美光为例，在2023 管帐年度第二季，其营收年减53%，毛利率一度转为大年夜幅负值；但最新财报显示，营收年增57%，毛利率强势回升至56%。

对于固定成本相当高的存储公司而言，一旦发卖成长加快，获利往往会以更快速度放大年夜。

AI 伺服器吞噬存储产能

然而，人工智能（AI）投资高潮，已打断存储家当过往的景气轮回。

AI 伺服器对存储的需求极为宏大年夜，以英伟达的DGX GB300 伺服器机柜为例，单一体系就应用多达20TB 的高频宽存储（HBM），另搭载17TB 的DDR 存储。

根据市调机构IDC 统计，全球伺服器市场第三季年增61%，范围达1，120 亿美元。

跟着AI 数据中间本钱支出快速膨胀，英伟达仍是最大年夜赢家，但存储芯片厂紧追在后。

因为HBM 价格高、毛利率优渥，包含美光在内的存储制造商，正尽可能将产能转向HBM。

HBM抢产能，DDR加倍吃紧

美光已宣布，其2026管帐年度（至8月止）的HBM 产能全数售罄，2027年的订单也敏捷填满；SK 海力士与三星同样出现满单状况。为了因应供给压力，美光甚至封闭经营多年的花费型品牌Crucial。

尽管三大年夜存储厂近两年本钱支出创高、积极扩产，但新晶圆厂短期内仍无法投产，难以缓解即将到来的存储缺乏。

更棘手的是，HBM 制程会排斥传统DDR 产能。每临盆1GB 的HBM，约需就义3GB 的DDR，而下一代HBM 的比例还可能进一步进步。

OpenAI与英伟达加剧芯片竞逐

在这场存储芯片比赛中，OpenAI成为关键变数。

客岁10 月，OpenAI 与三星、SK 海力士签订协定，为其范围高达5，000 亿美元的“星际之门”（Stargate）AI 数据中间筹划，预留全球跨越三分之一的存储产能，进一步紧缩其他客户的取得空间。

另一方面，英伟达为降低数据中间耗电，改在DGX GB300 中采取低功耗DDR，让AI 伺服器的存储需求，直接与高阶智妙手机抢用雷同芯片。

同时，花费性电子市场也积极推动“端侧AI”，高阶手机与笔电对存储容量的需求持续攀升。

而DDR 存储同时也是智妙手机、小我电脑与汽车等各类电子产品弗成或缺的关键芯片，进一步加剧供需重要。

2026年恐重演疫情芯片荒

美光股价本年已累计上涨218%，市场对其亮眼表示并不料外，但即将到来的芯片缺乏，仍可能冲击整体科技家当。

对曾历经疫情芯片荒的家当熟手在行而言，2026 年甚至2027 年，生怕会既熟悉又令人沮丧；而若汗青经验可循，当存储景气反转时，修改幅度同样可能相当惊人。

美光更猜测，本季营收将年增132%，毛利率上看68%，切近亲近英伟达在芯片家傍边的顶尖水准。

分析指出，当过多需求争抢有限的存储芯片，恐重演2020 至2021 年的芯片荒。当时即使汽车需求强劲，美国车市年销量仍仅约1，500 万辆，远低于疫情前水准。

根据Alphasense统计，2020 至2022 年财报德律风会议中，说起“芯片供给链问题”的次数高达2，821 次，远高于近三年的459 次，市场预期相干评论辩论很快将再度升温。

存储价格飙升手机市场承压

Counterpoint Research 估计，存储价格在第四时季增约50%，并将在2026 年上半年再上涨约40%。

苹果与三星凭借范围与议价才能，仍有空间保持出货，但其他品牌恐难以遭受成本压力。

Counterpoint 资深分析师Wang Yang 指出，资本有限的厂商将被迫在市占率与利润率之间做出艰苦弃取。

个中，中国平价Android 手机品牌预期受创最深；就连苹果与三星，也可能透过降规其他零组件来因应。

Counterpoint 已下修猜测，认为2026 年全球智妙手机出货量，将因存储缺乏与售价上升而下滑。