苹果游说美当局放行长鑫DRAM供给 分析师称难以缓解涨价与供给

来自天风国际证券的分析师郭明錤表示，当前 DRAM 供需缺口已根本“板上钉钉”，并将持续扩大年夜直至 2027 年。在他看来，这也是苹果向白宫游说，欲望 CXMT 不被正式列入“实体清单”的真正原因，压力已经从纯真的内存成本飙升，转向更严格的供需缺口问题。郭明錤估计，因为 DRAM 缺乏，苹果在 2026 年下半年至 2027 年第一季度的 A20 与 A20 Pro 芯片整体拉货量将比原筹划削减约 10%–20%。

价格方面，报道援引行业数据称，苹果在几年前为一颗 12GB LPDDR5X 内存芯片付出的价格仅约为 39 美元，而当前同规格芯片成本已飙升到约 145 美元，涨幅跨越 270%。同时，256GB 闪存存储的采购价也从约 13 美元上涨至 51 美元，增幅接近 290%，显示出在 AI 算力需求推升下，存储家当链的整体报价已大年夜幅上行。分析人士指出，苹果以前以相对低廉的成本获取内存和闪存，却在终端设备进级上收取较高溢价，如今则面对自身采购成本也急剧攀升的局面。

此外，郭明錤还提到苹果高层人事项更对当前复杂供给链情况的影响。他认为，现任 CEO Tim Cook在处理美中关系以及全球供给链博弈方面经验丰富，更合适应对当前存储供需与地缘政治交错的局面。比拟之下，将来接任 CEO 的约翰·特努斯在美中关系与政治博弈方面经验可能不足，假如关键的 CXMT 等供给链构造未能在库克任内敲定并稳定下来，苹果有可能是以错掉重要的存储供给来源。

在如许的供需情况下，有不雅点认为，苹果经由过程引入 CXMT 或许能在必定程度上缓解价格和供给问题，但郭明錤持不合看法。他认为，苹果此举更多是为了在存储芯片供给愈发重要的情况下增长冗余，降低单一或少数供给商出现问题时导致 iPhone 18 系列出货“卡脖子”的风险，而不是等待经由过程新合作伙伴来扭转市场整体价格和产能格局。报道指出，这也是苹果被传正加快与台积电合作，从今朝的 2nm 工艺仅应用两代后就提前转向更先辈的 1.4nm 制程，以确保在高端芯片方面获得更稳定的产能配给。

在全球 DRAM 市场上，三星电子和 SK 海力士仍然紧紧控制行业“大年夜头”，两家公司在高端内存产品上拥有明显技巧和产能优势。跟着 AI 芯片客户成为内存厂商利润的重要来源，相干企业在资本投放和产能筹划上也加倍偏向面向数据中间与高算力应用，而非智妙手机等传统终端设备。这也意味着，即使苹果试图经由过程新增供给商方法分散风险，全球范围内内存供给向 AI 客户倾斜的趋势在短期内都不会产生根本改变。

在分析人士看来，苹果当前环绕 CXMT 展开的游说和会谈，是其面对全球存储市场构造性紧缺和价格经久高位时的一次“防御性构造”。即便无法急速拉低采购成本或完全疏忽市场供需抵触，经由过程增长一条来自中国厂商的内存供给渠道，苹果仍欲望在将来几年内，尽可能降低 iPhone 等关键产品因 DRAM 断供而遭受出货受限的体系性风险。