SK海力士申报称传统内存条供给估计到2028年仍受限 库存已跌到最低程度

在Twitter上 @BullsLab 宣布了来自韩国 SK 海力士的内部分析申报，申报显示 SK 海力士认为今朝的传统内存供给缺乏问题至少持续到 2028 年，现阶段这类产品的库存已经跌到最低程度。

须要解释的是这里的传统内存指的是惯例 DRAM，并非办事器应用的 HBM 系列高带宽内存和 SOCAMM 系列内存，办事器应用的这类 HBM 和 SOCAMM 内存供给还要加倍重要。

需求方面的增长：

SK 海力士估计 B/G 端 (指贸易和当局客户) 办事器需求将增长 24%，因为人工智能带来的需求激增，估计 DRAM 内存将迎来超等周期，也就是长时光保持需求高、供给重要趋势，而不是像几年前内存周期性波动导致需求下滑、价格下滑。

产能增长有限：

既然需求暴增以及利润大年夜幅度增长，那闪存供给商应当也在扶植更多晶圆厂进步产能吧？确切如斯，只不过晶圆厂扶植周期长且在技巧转型时代产能扩大速度慢，也就是短时光内根本无法知足全部市场的需求。

SK 海力士估计到 2028 年新建的 DRAM 晶圆厂会达到运营正常化的状况，到时刻产能可以进步，但因为技巧转型问题产能增长可能有限。

人工智能 PC 带来的需求增长：

除了办事器须要大年夜量的 HBM 和 SOCAMM 系列内存外，SK 海力士称因为 AI PC 市场份额慢慢扩大年夜，对传统 DRAM 的需求也会增长，AI PC 须要更大年夜的内存，单台体系的内存容量可能会增长，而到 2026 年 AI PC 的出货量可能会占到 PC 总出货量的 55%。

这里须要解释的是比来两年新推出的旗舰设备根本都已经支撑 NPU 单位用于本地 AI 运行，跟着 AI PC 的市场份额扩大年夜，无论用户是否须要应用本地 AI 到时刻都须要为这部分硬件资本投入买单。

存储方面 (固态硬盘)：

SK 海力士认为花费级固态硬盘需求不会大年夜幅度增长，但这里要提个背景：AI 行业对机械硬盘的需求量极高 (因为有海量数据)，因为需求太大年夜导致机械硬盘产能跟不上，不少 AI 公司开端囤积固态硬盘以知足需求，这也导致固态硬盘价格水涨船高。

SK 海力士称尽管花费级固态硬盘需求不会大年夜幅度增长，但基于 QLC NAND 的产品 (主如果企业级固态硬盘) 需求会增长，并且假如供给也出现持续重要的话，那么这类固态硬盘价格也会持续上涨。

最后 SK 海力士还提到 IDM 公司 (指的是具有设计、临盆、发卖集成电路的半导体公司) 今朝的重要投资集中在办事器 DRAM 和 HBM 内存上，这导致 NAND 闪存供给相对缺乏，是以估计 NAND 库存程度会大年夜幅度降低，价格上涨压力也会持续存在。